Contenuto
- Il pagamento di royalty in calo è normale
- Perché i pagamenti delle royalty diminuiscono?
- Aspettati royalties in calo
- Altre variabili che cambiano i canoni
- Bene esaurimento e chiusura
- La vita utile di un pozzo
- La regina rossa dell'industria petrolifera e del gas
- Limitare i nuovi pozzi?
- Nuovo gas dalle tecnologie future?
Questo grafico mostra come il tasso mensile di royalty e il tasso di produzione giornaliera di gas naturale di un ipotetico pozzo di gas possano diminuire durante i primi sei anni di produzione. È stato costruito utilizzando un tasso di produzione iniziale di 2 milioni di piedi cubi al giorno, un prezzo del gas naturale di $ 4 / mcf e un tasso di royalty del 12,5%. L'asse sinistro mostra la quantità del controllo mensile delle royalty e l'asse orizzontale mostra i mesi di produzione. L'asse destro mostra il tasso di produzione in milioni di piedi cubi al giorno. Il pozzo inizia con un rapido tasso di produzione e alti controlli delle royalty. Queste diminuiscono rapidamente durante il primo anno e alla fine del primo anno sono diminuite di quasi il 70%. Il tasso di produzione diminuisce in ciascun anno successivo e alla fine del periodo di sei anni la produzione è scesa a poco più di 0,1 milioni di piedi cubi al giorno e il controllo delle royalty è sceso a circa $ 1750. Questo è un calo di quasi il 94%! Alla fine, il pozzo produrrà così poco gas che sarà antieconomico per funzionare e verrà abbandonato. Questa curva è un esempio ipotetico e il tuo pozzo potrebbe fare meglio o peggio. Immagina cosa accadrebbe se il prezzo del gas naturale scendesse di nuovo a $ 2 / mcf? I tassi di declino variano dai tassi di produzione pure a quelli di produzione. Il tuo pozzo potrebbe essere migliore o peggiore di questo esempio.
Il prezzo buono del gas naturale può cambiare rapidamente nel tempo. Negli ultimi anni il prezzo medio mensile è stato di $ 11 e di $ 3. Dati forniti dall'Energy Information Administration.
Il pagamento di royalty in calo è normale
Molti proprietari di immobili che hanno firmato un contratto di locazione in uno degli spettacoli di gas naturale di scisto come Marcellus, Barnett, Haynesville, Fayetteville, Bakken, Utica e Eagle Ford stanno ricevendo pagamenti di royalty mensili o trimestrali. Molte di queste persone sono state piacevolmente sorprese dalle dimensioni del loro primo controllo delle royalty, ma poi sono rimaste scioccate nel vedere che le dimensioni dei controlli successivi diminuiscono rapidamente.
Non c'era niente di sbagliato nel loro pozzo. I bruschi cali sono normali.
Calcolatore di royalty: Stimare i pagamenti delle royalty!
Perché i pagamenti delle royalty diminuiscono?
Le riduzioni dei pagamenti delle royalty si verificano perché la quantità di gas naturale prodotta da quasi ogni pozzo di gas di scisto prodotto in modo continuo diminuisce costantemente nel tempo. Quando un nuovo pozzo viene perforato penetra in un'unità rocciosa con gas abbondante, a volte sotto pressione. Questi nuovi pozzi possono produrre a un ritmo molto elevato, ma nel tempo - man mano che il gas fuoriesce dal pozzo - la pressione nella formazione diminuisce. Il risultato è un pozzo con un tasso di rendimento più basso. Il grafico nella parte superiore di questa pagina mostra il calo della produzione e del tasso di royalty per un ipotetico pozzo durante i suoi primi sei anni di produzione.
Notare come il declino sia molto rapido durante il primo anno e quindi seguito da diminuzioni più lente ma continue. Il ben mostrato in questo grafico aveva una resa iniziale di circa 2,0 milioni di piedi cubi al giorno, ma dodici mesi dopo la resa era scesa di quasi il 70% - a circa 0,65 milioni di piedi cubi al giorno.
Il risultato è stato un enorme calo delle entrate per il proprietario e l'azienda che ha perforato il pozzo!
Aspettati royalties in calo
La produzione declina così gravemente nei comuni pozzi di gas naturale non convenzionali perforati nello scisto. Se hai un nuovo pozzo o hai noleggiato di recente la tua proprietà, potrebbe essere una buona idea essere molto conservatore con le tue aspettative a lungo termine sulle royalty.
Il tuo reddito da quel pozzo inizialmente diminuirà rapidamente e alla fine diminuirà a zero.
Alcuni pozzi non mostrano lo stesso forte declino di questo esempio. Altri pozzi diminuiscono più rapidamente. Le informazioni dalla curva di declino sopra sono riassunte nella Tabella 1 di questa pagina.
Drill rig al crepuscolo. Al completamento della perforazione, alcuni operatori stanno soffocando il flusso di gas naturale dal pozzo per gestire meglio la consegna del gas ai propri impegni di tubazione e potenzialmente aumentare la resa totale di gas naturale dal pozzo. Immagine © iStockphoto, dgeffs.
Altre variabili che cambiano i canoni
Altre variabili possono causare un cambiamento nella quantità di royalties pagate su un pozzo. Il prezzo del gas naturale ha subito oscillazioni selvagge negli ultimi anni, passando da un'alta media mensile di $ 11,00 a un minimo che si avvicina a $ 2,00 (vedi grafico in questa pagina). Le variazioni del prezzo del gas modificheranno significativamente i pagamenti delle royalty.
Gli Stati Uniti attualmente hanno un eccesso di gas naturale a seguito di nuove tecnologie che estraggono gas dallo scisto. Questa abbondanza di gas naturale ha mantenuto bassi i prezzi e alcune aziende sono disposte a investire miliardi di dollari per costruire strutture di esportazione di gas naturale liquefatto che consentiranno di spedire il gas naturale degli Stati Uniti nei mercati asiatici ed europei dove i prezzi sono più alti.
Poiché vengono perforati sempre più pozzi, l'unica cosa che può rimuovere la pressione al ribasso sui prezzi del gas naturale è un enorme aumento nell'uso o nell'esportazione del gas naturale. Questo potrebbe succedere. Il governo federale ha approvato numerosi terminali di esportazione di gas naturale. Il gas naturale ha attualmente un vantaggio in termini di costi rispetto ai carburanti derivati dal petrolio nei veicoli. Le utility stanno iniziando a convertire le centrali elettriche da petrolio e carbone a gas naturale. Questi nuovi usi del gas naturale si stanno verificando ma non si stanno diffondendo rapidamente.
Bene esaurimento e chiusura
Alla fine il rendimento di un pozzo diminuirà così tanto che il reddito del gas è inferiore alle spese necessarie per mantenere il pozzo. A quel punto il pozzo verrà chiuso. A volte i pozzi impoveriti vengono sigillati e altre volte vengono consegnati al proprietario della proprietà che potrebbe essere utile per la piccola quantità di gas che scorre ancora.
La vita utile di un pozzo
La perforazione orizzontale e la fratturazione idraulica sono state utilizzate per produrre gas naturale dallo scisto per meno di un decennio nella maggior parte degli Stati Uniti. Tuttavia, è possibile formulare alcune dichiarazioni generali sulla vita produttiva di un pozzo tipico. Come descritto sopra, questi pozzi produrranno a un ritmo rapido immediatamente dopo la perforazione e la resa diminuirà rapidamente durante il primo anno e quindi più lentamente nel tempo.
La resa durante il primo mese dopo il completamento rivelerà quanto prezioso sarà il pozzo. I pozzi a resa inferiore producono da uno a due milioni di piedi cubi al giorno. Molti pozzi producono tra i tre ei cinque milioni di piedi cubi al giorno, ma giganteschi pozzi potrebbero produrre fino a venti milioni di piedi cubi al giorno. Più il rendimento è buono nel primo mese, più sarà prezioso nel tempo.
Il pozzo tipico potrebbe produrre fino a metà del gas nei primi cinque anni di produzione. I pozzi potrebbero quindi continuare a produrre per un totale di venti o trenta anni, ma a tassi di produzione sempre più bassi. Si consiglia cautela con le aspettative di produzione e royalty poiché non è disponibile l'esperienza a lungo termine di formazioni di scisto negli Stati Uniti.
La regina rossa dell'industria petrolifera e del gas
Le compagnie petrolifere e del gas che perforano alcuni dei primi pozzi in una nuova area di gas naturale di solito non hanno un modo per consegnare il loro gas al mercato. Per ottenere la consegna, devono stipulare contratti con una società di gasdotti. La compagnia petrolifera e del gas promette di fornire una quantità specifica di gas al giorno e la compagnia del gasdotto promette la capacità di trasmissione.
Immagina che una compagnia petrolifera e del gas perfori cinquanta pozzi durante il loro primo anno in una nuova opera di scisto. Contrattano con una società di condutture che trasmetterà quel gas al mercato. Un anno dopo la perforazione di questi pozzi, il loro tasso di produzione è diminuito dal 60 all'80%. Pertanto, per soddisfare la quantità di gas promessa al gasdotto, la compagnia petrolifera e del gas deve perforare almeno 30-40 nuovi pozzi per compensare il calo della produzione. Alla fine del secondo anno, l'azienda registra un calo della produzione del primo anno in tutti i suoi nuovi pozzi e la produzione del secondo anno cala in tutti i pozzi perforati nel primo anno. Ciò costringe la compagnia petrolifera e del gas a perforare, perforare, perforare per mantenere la sua promessa alla pipeline.
Molte persone nell'industria petrolifera e del gas chiamano questo "Red Queen Effect". Prende il nome da un personaggio di Lewis Carrolls Attraverso lo specchio romanzo. La Regina rossa tiene conferenze Alice: "Ora, qui, vedi, ci vuole tutta la corsa che puoi fare, per rimanere nello stesso posto. Se vuoi andare altrove, devi correre almeno due volte più veloce di quello!"
Limitare i nuovi pozzi?
All'inizio della perforazione orizzontale e della fratturazione idraulica dello scisto, era pratica consuetudine consentire al pozzo di produrre a piena capacità non appena veniva messo in linea. Ciò ha prodotto un reddito rapido per l'azienda e ha massimizzato i numeri nella prossima relazione degli azionisti.
Recenti esperimenti suggeriscono che la limitazione della produzione di un nuovo pozzo potrebbe tradursi in una maggiore durata produttiva del pozzo e in un maggiore recupero totale del gas. La teoria alla base di ciò è che la rapida produzione iniziale consente agli spazi dei pori nello scisto di sgonfiarsi in modo non uniforme. I pori vicino al pozzo collassano per primi quando il gas si sposta rapidamente nel pozzo e ciò fa intrappolare gas più distanti all'interno della formazione. Il rallentamento del tasso di produzione consente ai pori di sgonfiarsi in modo più uniforme e consente un recupero del gas ordinato, più efficiente e più completo.
Questa idea resta da dimostrare, ma alcuni produttori stanno iniziando ad applicarla. Un secondo motivo per limitare il gas è che consente all'azienda di pianificare meglio i tassi di produzione e di perforazione, abbinarli alla capacità di trasmissione ed evitare le esigenze della Regina Rossa.
Nuovo gas dalle tecnologie future?
Le attuali tecnologie stanno recuperando una percentuale molto piccola del gas naturale contenuto nelle rocce. Durante i prossimi venti o trenta anni, potrebbero essere sviluppati nuovi metodi per l'estrazione di gas dalla Terra. È possibile che questi nuovi metodi possano essere utilizzati per rielaborare i pozzi esistenti e rinnovarne la produttività. Solo il tempo lo dirà.
Autore: Hobart M. King, Ph.D.